摩根士丹利:百度核心业绩将触底反弹 上调评级至“增持”
11月12日电 北京时刻11月7日(美国东部时刻11月6日),百度(Nasdaq:BIDU)发布了2019年第三季度未经审计的财政陈述。陈述闪现,百度完成营收281亿元人民币,归属百度的净利润到达44亿元人民币(Non-GAAP),双双超出华尔街分析师预期。财报发布后,百度股票接连两日大涨,累计涨幅达15.9%。受利好音讯影响,闻名投行摩根士丹利将百度股票评级从“中性”(Equal-weight)上调至“增持”(Over-weight),并对百度事务开展表达了达观情绪。  陈述闪现,需求安稳及利润率持续改进是上调评级的主要原因。分析师以为,一方面,终端消费需求的上升可促进百度广告收入添加;另一方面,下沉城市的浸透及产品线的不断扩张为百度拓宽了更多的新用户;此外,Apollo和DuerOS将在中短期内开端盈余。摩根士丹利估计,2019年第四季度,百度中心成绩可能会触底反弹。  摩根士丹利非常看好百度移动+AI中心事务强势动力带来的商业空间。“咱们垂青百度中心事务的归纳价值,除了查找+信息流坚持强势增加势头外,百度在自动驾驶和人工智能方面的投入将为其全体事务的长时间增加铺平道路。”大摩估计,跟着百度的企稳上升,竞争对手广告库存增速放缓,百度可能在2020上半年康复正增加。  百度Q3财报闪现,在详细营收构成方面,百度2019年第三季度在线广告收入为204亿元(约合29亿美元),占总营收比重为73%,环比增加6%。在广告商场全体疲软的态势下,百度仍是完成了小幅度的逆势增加。  鉴于智能云和智能设备的优势,大摩对AI事务的商业化非常看好。摩根士丹利估计Apollo和DuerOS事务将在中短期内开端盈余。  百度财报闪现,其智能交通事务、小度帮手和云均获得较大打破。第三季度,百度自动驾驶路测车牌总数超150张,占我国悉数获批自动驾驶路测车牌一半以上。2019年9月,全国第一批45辆自动驾驶租借车队在长沙敞开试运营;此外,小度帮手增加敏捷,9月交互数超越42亿次,是去年同期的4.5倍以上。  百度首席财政官余正钧在财报电话会上表明,“在本钱管控方面,咱们愈加慎重并重视出资的回报率。”自2019年以来,百度中心Non-GAAP运营利润率持续进步,其间第一季度为12.1%,第二季度增加至17.8%,第三季度则持续上升为29.6%。摩根士丹利以为,营收康复增加势头下,跟着潜在运营杠杆的闪现,百度中心运营利润率将进一步进步。  根据财政及事务体现,摩根士丹利上调百度评级至“增持”,并表明看好百度长时间开展。

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